盈利能力研究（盈利能力研究意义）

大家好！今天让创意岭的小编来大家介绍下关于盈利能力研究的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，让我们一起来看看吧。

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本文目录:

• 1、企业盈利能力分析的方法主要有哪些？ 杜邦分析法有什么优缺点？

• 2、企业盈利能力分析的方法有哪些

• 3、企业盈利能力分析的企业盈利能力分析的指标

• 4、企业盈利能力国内外研究现状

一、企业盈利能力分析的方法主要有哪些？ 杜邦分析法有什么优缺点？

1.​反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等，可以通过对以上指标的分析，来判断盈利能力的大小。

企业盈利能力分析的主要方法有：比率分析法、趋势分析法和结构分析法。

2.杜 邦分析法的优点：

①有助于企业管理层更加清晰的看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系。

②给管理层提供了一张清晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

缺点：

①对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。

②财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。但在信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。

③在市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。

3.毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100%=（不含税售价－不含税进价）/不含税售价×100%

由此可见，毛利率的大小取决于销售收入和销售成本。

毛利率越高则说明企业的盈利能力越高，控制成本的能力越强。但是对于不同规模和行业的企业，毛利率的可比性不强。

京 东的毛利率较低的原因一是市场竞争同质化因素：二是研发成本较高;三是技术成本较高;四是资金周转率的影响。

二、企业盈利能力分析的方法有哪些

盈利能力分析

1、核心指标

1）资本金利润率＝利润总额／资本总额

又称资本收益率，反映资本金的盈利能力

2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入

反映每1元收入实现多少净利润

3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入

反映每1元营业收入实现多少利税

4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额

考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润

5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额

考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低

6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率

＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价

边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额

单位边际贡献=销售单价-单位变动成本

考察边际利润变动对销售利润的影响程度

7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额

考察流动资产占用与利润的关系

8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额

考察固定资产占用与利润的关系

9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入

反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力

10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入

观察每一单元销售的资本实力

11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平

考察企业费用水平变动趋势

12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入

考察每1元销售收入耗费成本、费用多少

13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额

考察资产总额是所有者权益的几倍

14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益

是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬

2、股份公司指标

1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益

衡量普通股的获利能力

2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数

反映普通股每股所获盈利额

3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额

反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性

4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数

反映普通股每股获利数

5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额

考察企业分派的股利占每股净收益的比例

6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率）

反映投资者从证券投资中获利的收益

7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价

反映每股现在价的获利能力

8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额

反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度

9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用

反映利润对应付利息的保障程度

10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税

用作优先股

11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数

反映每一普通股股本提供现金流量的情况

12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额

衡量普通股股利支付的程度

13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数

在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

三、企业盈利能力分析的企业盈利能力分析的指标

企业盈利能力分析可从企业盈利能力一般分析和股份公司税后利润分析两方面来研究。

反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。

(一)销售利润率

销售利润率(Rate of Return on Sale)是企业利润总额与企业销售收入净额的比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为:

销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%

该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。

(二)成本费用利润率

成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式为。

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%

该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。

(三)总资产利润率

总资产利润率(Rate of Return on Total Assets)是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,即过去所说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式为:

总资产利润率=利润总量/资产平均总额×100%

资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。

(四)资本金利润率和权益利润率

资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。计算公式为:

资本金利润率=利润总额/资本金总额×100%

这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。

企业资本金是所有者投入的主权资金,资本金利润率的高低直接关系到投资者的权益,是投资者最关心的问题。当企业以资本金为基础,吸收一部分负债资金进行生产经营时,资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高,提高的利润部分,虽然不是资本金直接带来的,但也可视为资本金有效利用的结果。它还表明企业经营者精明能干,善于利用他人资金,为本企业增加盈利。反之,如果负债资金利息太高,使资本金利润率降低,则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。

这里需要指出,资本金利润率指标中的资本金是指资产负债表中的实收资本,但是用来作为实现利润的垫支资本中还包括资本公积、盈余公积、未分配利润等留用利润(保留盈余),这些也都属于所有者权益。为了反映全部垫支资本的使用效益并满足投资者对盈利信息的关心,更有必要计算权益利润率。

权益利润率(Rate of Return on Equity)是企业利润总额与平均股东权益的比率。它是反映股东投资收益水平的指标。计算公式为:

权益利润=利润总额/平均股东权益×100%

股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益,净资产是企业全部资产减去全部负债后的余额。股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。

该项比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。反之,则收益水平不高,获利能力不强。

权益利润率指标具有很强的综合性,它包含了总资产和净权益比率、总资产周转率和(按利润总额计算的)销售收入利润率这三个指标所反映的内容。各指标的关系可用公式表示如下:

股东权益利润率=利润总额/平均股东权益=(总资产/平均股东权益)×(销售收入/总资产)×(利润总额/销售收入)

为了反映投资者可以获得的利润,上述资本金利润率和股东权益利润率指标中的利润额,也可按税后利润计算。

股份公司税后利润分析所用的指标很多,主要有每股利润、每股股利和市盈率。

(一)每股利润

股份公司中的每股利润(Earnings Per Share,缩写EPS)是指普通股每股税后利润。该指标中的利润是利润总额扣除应缴所得税的税后利润,如果发行了优先股还要扣除优先股应分的股利,然后除以流通股数,即发行在外的普通股平均股数。其计算公式

普通股每股利润=(税后利润-优先股股利)/流通股数

(二)每股股利

每股股利(Dividends Per Share,缩写 DPS)是企业股利总额与流通股数的比率。

股利总额是用于对普通股分配现金股利的总额,流通股数是企业发行在外的普通股股份平均数.计算公式如下:

每股利润=股利总额/流通股数

每股股利是反映股份公司每一普通股获得股利多少的一个指标。

每股股利的高低,一方面取决于企业获利能力的强弱,同时,还受企业股利发放政策与利润分配需要的影响。如果企业为扩大再生产,增强企业的后劲而多留,则每股股利就少,反之,则多。

(三)市盈率

市盈率,又称价格一盈余比率(Price---Earning Ratio,缩写P/E)是普通股每股市场价格与每股利润的比率。它是反映股票盈利状况的重要指标,也是投资者对从某种股票获得1元利润所愿支付的价格。计算公式如下:

市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股利润

该项比率越高,表明企业获利的潜力越大。反之,则表明企业的前景并不乐观。股票投资者通过对市盈率的比较,用作投资选择的参考。

四、企业盈利能力国内外研究现状

企业盈利能力,在于市场部的前瞻性，和业务部的稳定性，再有就是人事的管理和相关的规章制度。国外对于企业盈利能力的研究成果是比较多的，研究的时间也比较早。在对盈利能力的市场评价的指标中，有一个比较重要的指标，被称为盈利反应系数，该指标的数值越大，代表企业的盈利能力越强，其发展的前景越好。Collins主要是对盈利能力的风险进行研究，他从股票出发，经过研究分析，得出了如果某股票的ß系数越高，那么其盈利能力就会较低，质量值也低，所面对的风险会比较大。后来有别的学者也通过研究证明过这种关系。Kothari通过市场调研以及大量数据的研究，总结出一个企业发展的好坏与基盈利能力的反应系数是成正比的，企业发展得越好，该反应系数就越高。

亲，您好！以下相关拓展，希望对您有所帮助：盈利是一个汉语词语，读音是yíng lì，意思是指众多之利；利润。也指企业、个人或经营性组织的一种能力指标。出自晋·葛洪 《抱朴子·行品》：“情局碎而偏党，志唯务於盈利者，小人也。”针对企业经营来说，也是以人力为资源配置要点的一种盈利模式对推动经济的发展效果。促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益

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