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价值投资的100个关键词（价值投资的100个关键词有哪些）
发布时间：2023-04-18 23:32:03
稿源：
创意岭 阅读：
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大家好！今天让创意岭的小编来大家介绍下关于价值投资的100个关键词的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，让我们一起来看看吧。
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本文目录:
一、价值投资有两种方法
我说过，价值投资有两种：
1） 在市场低迷的时候买入被严重低估的白马蓝筹股，等牛市溢价的时候卖出
2） 买入高成长性小企业，持有到它变成大企业，等到企业没有成长性了再卖出
两种投资方法都是价值投资的范畴。 第二种方法需要投资者对所投资的行业、企业乃至企业的掌门人有非常熟悉透彻的了解，就算在非常了解的前提下也不是100%都能成功，只能通过买入多只价值成长股来规避自己看错的风险。 这种投资所需要的专业知识、长期眼光 、资金量 等等 都不是一般小散能具备的。
第一种方法就是我目前在实践的方法，目前基本证实了是可用的、适合小散的方法，也是A股中非常适用的价值投资法，比成熟市场股市更加适用。
为什么说A股更加适合第一种价值投资法呢？
因为第一种方法要求在股价被低估的时候买入，而像A股这种不成熟的非理性市场，股票价格和价值的背离区间会非常大！ 在大熊市的时候，内在价值10块钱的股票会被市场严重的悲观情绪打到5块钱甚至更低，而在大牛市中，内在价值10块钱的股票会被癫狂亢奋充满赌博心态的股民推高到20块甚至30块！ 而A股市场牛短熊长，在熊市里慢慢捡入低价筹码是非常容易的事情，然后只要默默等待牛市到来，等股价翻倍后再抛出即可，你所需要的只是耐心——除此之外不需要做其他事情，不需要懂得分析行业、不需要了解你买入的企业，不需要技术分析， 只要股价的价值背离度足够大就行。
那么怎么判断一只蓝筹白马股被低估了呢？ 很简单，我只看“三率”： 市盈率，市净率，股息率！
市盈率10倍，市净率2倍，股息达到货币市场利率 —— 这个三个条件我认为是一个蓝筹股的正常价值，当着三个指标都低于这三个值时，我认为该蓝筹白马股被低估了。
当年大秦铁路分红 0.4元时股价最低被打到5.8元，股息率竟然达到 6.9%， 那时我就认为这个股票被严重低估了。
而成熟市场投资者更理性，股价偏离股票内在价值的幅度不如A股那么大，即价值偏离度很低，价值投资者很难有机会买入严重低估的蓝筹股。 在牛市中蓝筹股的溢价幅度也不如A股那么大，所以我认为A股更加适合第一种价值投资法。
看看中国石化A股和H股上市以来的月K线图（复权价）就知道了， H股的股价偏离度明显比A股小多了，股价基本围绕在股票内在价值小幅度上下波动，价值投资者基本找不到被严重低估的机会，牛市里也基本没有被严重高估的机会， 而在A股，这种股价严重偏离价值的机会多的是，至少有一半的时间可以以被低估的价格买入。
所以，我认为对于一个理性的价值投资者而言，在A股中赚钱比其他成熟股市更容易才对。 熊市里更容易捡到被低估的筹码，牛市里更容易以严重高估的价格卖出股票， 中间的差价回报丰厚，你需要做的只是耐心持股。
二、价值投资应该怎样去选股？
如何挑选股票很多人都摸不清头脑，尤其是没玩多久的小白，自然就更不懂了。接下来就让我这个10年老股民一一给大家讲讲，就用以下4个标准选股既简单又有效！
选股票就是在选公司，一家公司到底好不好，分析的结果可以从行业前景、经营情况，制度以及受关注度等方面得出。。结合考虑以上条件，目前的牛股包含哪些？相关资讯请浏览下文：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
以下四种方法，即使不能让大家做到“精准的正确”，但是大方向绝对不会错：
一、买龙头股
若是买龙头股那就是投资龙头公司，中国经济历经几十年，已经达到了一定的高度，增长速度没那么快了，这也意味着市场资源已经基本定型。
要知道未来的一个发展主要是依赖着前期竞争力度大、拥有资本实力的大公司，小公司再想崛起那可以相当的难了。龙头公司在品牌、成本、市场和技术上，都具有强大的竞争力。
挑选龙头股的难度很大，不是普通股民能做到的。我根据各个研究机构出的龙头股列出了名单，出了一份A股超全的各行业龙头股一览表，建议收藏起来：【吐血整理】各大行业龙头股票一览表，建议收藏！
二、看研报数量
各种各样的券商推出的研报数量，可以看出公司有来自社会很高的关注度。
时间就是金钱，应该没人想在没用的东西上浪费时间。所以说大量研报的存在，，也侧面反映出对该公司的看好度和期望值。既然自己少不更事，那跟随专业人士走，往往是没有错的。
如今市面上多数的都需要购买，在这些行业研报上我也投入了许多金钱，直接分享给你吧，下方的链接点进去就可以看到了：最新行业研报免费分享
除了上面的亮点外，还要学会看市值和机构持仓~
三、看市值
看市值，一方面就是：因为目前的竞争大环境是存量竞争，也就是大公司的发展更有竞争力；另外一方面，市值低的股票流动性非常差，无论是个人还是各大机构都基本上不会去看市值低的公司，像那些市值100亿以下的公司，根本没有太大的研究值。
四、看机构持仓
看机构的持仓，通俗来讲就是借鉴更多专业人士的眼光。因为散户的眼光是有一定的片面性的，机构和散户的不同之处在于，机构拥有更专业的人才队伍建设、更精准的测量方法，散户在这方面和机构相差甚远，通过测评研究后选定持有的股票，显然更具备代表性，前景也更加明朗。
应答时间：2021-08-26，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
三、求一篇上市公司投资分析的论文,要有证券方面的分析,不要转载的,跪求大神啊,不少于2000字
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四、读《价值投资实战手册-快速估值法实战》
作者将实战中的估值简化为一句话：“三年后以15~25倍市盈率卖出能够赚100%的位置就可以买入，高杠杆企业打七折。”
注：
1）高杠杆企业，指有息负债超过70%的企业。
2）打七折，要求高杠杆企业在三年后以10.5倍市盈率卖出就能赚100%时，才考虑买入。打折的原因是高杠杆企业更脆弱，对于宏观经济及意外情况更加敏感，所以需要更高的风险溢价作为补偿。
三大前提：
1）利润是否为真？
2）利润是否可持续？
3）维持当前盈利是需要大量资本投资否？
如果不能回答这三个问题，则属于看不懂的企业，直接淘汰，无法谈论估值。
在确定了以上三个前提后，则可以进行后续的操作。
两段式自由现金流折现法：
第一步，估算最近三年企业所能产生的自由现金流。由于已经确定该企业的利润为真，可持续且不需要大量的资本投入来维持，所以直接借用报表净利润近似替代自由现金流，即假设公司每年计提的折旧和摊销费用足以支持企业资本支出，维持当前盈利水平。
第二步，保守地将三年后的该企业视为等同于债券的资产，由于目前无风险收益率大致在4%-5%，则对应合理市盈率20-25倍（无风险收益率的倒数）；或者看作永续增长率等于无风险收益率，而要求回报率（折现率）为无风险收益率两倍假设下的估值。两种情况分子都是自由现金流，分母前者为无风险收益率，后者为“2 * 无风险收益率 - 无风险收益率”，所以两种视角计算出来的结果实际是相同的。
对于某些确定性稍差的企业，作粗略的折扣调整，按照15-20倍市盈率计算，最终得出三年后合理估值为15-25倍市盈率的区间。
第三步，考虑有估值错误的可能性，预留下足够的安全边际。
举例：
如果要预留50%的安全边际，则买入点应该是4404.8 / 2 = 2202.4。
作者的简化口算法：
为简便起见，作者大概地以前段自由现金流抵扣后段自由现金流因折现导致的减少部分，直接以第三年后未折现价值的50%做简易计算：
三年后未折现价值：180 / (8%-4%) = 4500。
打五折：4500 / 2 = 2250。
例子中的404.8为“前段自由现金流”，4500 - 4000 = 500为“后段自由现金流折现导致的减少部分”，直接拿“前段自由现金流”的404.8抵扣“后段自由现金流折现导致的减少部分”，即拿404.8抵扣500，则直接以4500的50%估算出2250为买点。之所以要做这个简化算法，是为了能够直接通过口算就能得出估值。
按照格雷厄姆对于安全边际的要求，要以4毛-7毛钱购买价值1元钱的东西，所以可以得出合理买入市值区间为：[4500 * 0.4,4500 * 0.7] => [1800,3150]，拿这个区间的上限和下限分别除以总股本，即得出合理的买入价格区间。
以上，就是自由现金流折现法的全部内容，在实战中，采用作者的简便口算法即可。
至此，这本《价值投资实战手册》的前半内容就已经全部讲完了，后半部分关于企业的分析，感兴趣的读者可以自己去选择阅读。
明天我们开始新的学习内容。
以上就是关于价值投资的100个关键词相关问题的回答。希望能帮到你，如有更多相关问题，您也可以联系我们的客服进行咨询，客服也会为您讲解更多精彩的知识和内容。
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