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红筹架构与vie的区别（红筹架构和vie的本质区别）
发布时间：2023-04-12 15:32:53
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大家好！今天让小编来大家介绍下关于红筹架构与vie的区别的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，让我们一起来看看吧。
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一、懂视生活
vie架构是指可变利益实体，也叫做“协议控制”，就是通过签订各种协议、条例的途径来实现对实际运营实体的控制及财务的合并，而不是通过股权控制。
这种架构现在主要用于中国企业在国外上市、融资，还有国外投资者为逃避中国国内监管对外资产业准入门槛的一些条件限制。VIE架构存在已久，但是目前的中国法律还没有对它做出定性，一直处于灰色地带。目前由于外资准入方面的原因，中国许多接受了美元基金投资的互联网公司都采用的是新浪早期采用的VIE架构。
VIE结构，最典型的应用是在外商投资受中国法律限制的互联网通信（TMT）或电子商务领域。VIE结构是一个变通结构，是由外国投资者和中国创始股东(自然人或法人)(以下称“中国投资者”)成立一个离岸公司(以下称“上市公司”)，再由上市公司在中国境内设立一家外商独资企业（WFOE）从事外商投资不受限制的行业，例如最典型的技术咨询服务业(以下称“技术公司”)，技术公司对境内的运营公司(以下称“国内牌照公司”)提供实际出资、共负盈亏，并通过合同关系拥有控制权，最终实现外国投资者间接投资原本被限制或禁止的领域。
VIE结构通过技术公司和国内牌照公司签订的VIE协议，上市公司获得了对国内牌照公司的控制权和管理权，从而实现了财务报表的合并，这些特点对任何未来打算在国际市场上市的公司以及为跨境交易优化税务结构至为关键。不过VIE结构在我国法律规范下仍处于“灰色”地带，尽管有尝试性案例发生，但我国法院尚未对控制协议的合法性做出过肯定，相关部门对VIE结构的态度仍不明朗，保留、约束和取缔VIE结构的声音并存。
二、红筹上市的利与弊
红筹上市有4个重要的好处
第一就是方便在境内的公司融资。 第二是便利性，避免了复杂冗长的境内公司境外上市的审批流程。 第三是财富的最大化。只要上市完成后，在流通上是没有限制的，很容易把股票抛售变现。 第四点也是最重要的一点，那就是可以绕开境内的监管。 就拿我们上次提到的中国境内甲公司和中国境外A公司举例，比如甲公司在境内有网络出版业务，这个行业在国内规定是不可以有外资参与的。然而境外公司A公司在它注册当地却没有这样的限制，所以通过协议控制VIE结构，大陆的甲公司实现了经营权和收益权的分离，境外的A公司获得了大陆甲公司的收入和资产，但是经营管理上并不形成对大陆甲公司业务的改变和冲击。换而言之通过协议控制实现双重标准，既满足了国内监管的要求，又满足了境外上市的要求。其实这种VIE架构是新浪在2000年左右为在境外上市而被创造出来的，所以VIE架构又被称作是新浪架构。 那么红筹上市的坏处又在哪里呢？ 首先肯定是监管风险了，比如工信部在2006年就出台了政策，要加强对外资的准入监管。再比如说红筹上市，把境内收入转到境外去，这就涉及到了资金外逃的问题，别有用心的企业可能会利用这一点，通过境外和境内的联动通道进行资本转移。国家外汇管理局在这个模式起来之后也加强了监管。 另外一点就是国家担心设置这样的架构以后，股东信息会被隐藏起来。例如在VIE架构中，通常会使用到的BVI英属维京群岛，它是全世界最宽松的注册地，几乎没有税收，甚至连股东材料都不用交。可能有一些贪官会利用这一种结构转移资产。在我国现行法律法规下，VIE架构处于一种比较模糊的状态，监管层没有说不允许，而且在实践上基本上是采取了默许的态度，但同时也没有给出支持的态度。所以很多人会认为VIE架构面临着政策上的不确定性。 还有一个弊端就是回流的问题。我们知道2008年以后，中国国内的金融市场扩容很快，尤其是13年和14年以后，金融自由化的步子迈得比较大，国内的金融工具也变得非常的丰富。而且我们也知道中国的A股市场一向是僧多粥少，所以A股市场的估值一直会比较高，很多企业就会希望能够回归A股市场，但想回归A股市场就必须拆除境外上市的VIE架构。打碎这个架构往往比建设新的架构要难很多。拆除VIE的成本是非常高的，而且整个拆除的过程也会非常的漫长。总结一下，这种VIE结构的红筹上市是中国民营企业发展的一个缩影，企业为了生存和发展会不断地创造新的模式和工具，但是在创造的过程中也会面临着各种各样的新问题。三、VIE架构都是什么啊 有大佬解答下么？
VIE架构也称为“协议控制”，即境外离岸公司不直接收购境内经营实体。这里面包含的事情和多且杂，最好是委托一个专业机构去做 比如合规博士这样的专业平台 口碑和服务也是蛮不错的 可以去找他们资讯下
四、什么叫VIE？为什么要拆VIE
VIE是可变利益实体即“VIE结构”，其本质是境内主体为实现在境外上市采取的一种方式。拆VIE设立完成后，内资公司及WFOE之间会有大量的关联交易，来实现投资款进入内资公司，以及收入转入WFOE，可能产生较多的税务负担，设计好交易，并合理地设置避税措施。
VIE结构的关键通过VIE协议下的多个协议而不是通过拥有股权来控制国内牌照公司。通过技术公司和国内牌照公司签订的VIE协议，上市公司获得了对国内牌照公司的控制权和管理权，从而实现了财务报表的合并，这些特点对任何未来打算在国际市场上市的公司以及为跨境交易优化税务结构至为关键。
扩展资料
VIE不足：
(1) VIE结构在中国法律规范下仍处于“灰色”地带，尽管有尝试性案例发生，但中国法院尚未对控制协议的合法性做出过肯定；
(2) 中国政府相关部门对VIE结构的态度仍不明朗，保留、约束和取缔VIE结构的声音并存；
(3) 现行绝大部分版本的控制协议根据中国法律存在执行上的瑕疵；
(4) 外国投资者申请中国法院执行域外法院生效判决的可能性不大；
(5) 外国投资者向中国法院提起针对控制协议违约之诉的可能性和可操作性不大；
(6) 从会计角度看，中国的法律规范给技术公司直接或间接地向离岸公司遣返利润、股息或红利设定了诸多限制，这给VIE结构下的企业并表造成了实际困难。
以上就是小编对于红筹架构与vie的区别问题和相关问题的解答了，如有疑问，可拨打网站上的电话，或添加微信。
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