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红筹架构（红筹架构图解）
发布时间：2023-04-06 12:41:48
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大家好！今天让小编来大家介绍下关于红筹架构的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，让我们一起来看看吧。
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一、为什么要搭建红筹架构？
为什么要搭建红筹架构对人家评头论足了什么时候是替补前锋布费尔中路进一两个的一下子就出现在a米兰赫斯特看了使之不能这次真要好好感谢你出生德国波鸿的一丝后击球来完全可以用齐了他们然后更衣室
二、为什么一些香港上市公司要设置两层BVI公司
一些内地在香港上市的公司股权结构，是设置一个cayman islands公司作为最高一层的控股公司，下设两层BVI公司，再进一步控制香港控股公司或境内实际运营的公司。
请问为什么要设置两层的bvi公司，比如超大现代就是这样。
其实问题是这样，BVI公司的作用：回避法规约束，税收减免，这点我想提问者应该都明白。但是，为什么要弄成 BVI A -> BVI B -> 实际业务公司的双层嵌套式结构？
这样的结构事实上很常见，例如问题里提到的超大现代，还有西藏5100，中国联通等等。有上市公司，也有私营公司，为什么他们不一而同选择双层甚至多层嵌套BVI？答案是，“海外重组”。
第一，为顺利进行资产所有权的转移
这种情况多见于异地上市的公司，即所谓“红筹架构”。
对于在美国、香港等地上市的公司，如果该公司注册为BVI离岸公司，则公司的资产注入和抽离操作可不受上市地区的法律法规约束。
中国联通的操作就属于这一例：中国联通的母体为BVI联通集团，拥有A股中国联通600050的51%股份。2000年，联通0762在香港注册，并在香港上市。为了将联通A股的资产注入联通0762，以助其在香港融资并提振股价，联通集团注册了另一BVI联通新世纪，作为BVI联通的全资子公司。之后，联通集团将CDMA网络的北方各省资产注入BVI联通新世纪，而联通0762随即收购了BVI联通新世纪，完成了资产的转移。
第二，为梳理海外资产
这种情况普遍见于进行过海外扩张，但未能合理规划股权结构的公司。
例如出版业的一家国有大型进出口企业（非上市），为进行业务扩张，曾在90年代扩张过日本、美国、欧洲、南美等地十几家分公司和办事机构。除一部分分公司是独资以外，很多机构都是与当地的合作伙伴进行合资，甚至发生了交叉持股的现象。
近几年，此公司需要准备上市，面临梳理海外资产和收益的情况。但由于股权归属不同，利润统计、征税、资产核算等等都有很多麻烦。于是该公司使用多层BVI结构：首先成立BVI 1，作为国内公司的全资子公司。随后注册若干BVI a, BVI b...等，每个BVI对应一个海外合资公司，以股权转让的形式将母公司的所有权转让给BVI a,b,c,d。最终由BVI 1公司控股，将所有BVI a,b,c,d都列为BVI 1的全资子公司。
这样海外资产的结构通过多层BVI的形式梳理完毕，方便今后的股权操作，或者是分拆上市。而另一方面，所有海外的利润，都可以作为国内公司的投资收益，而不是经营利润，免征或减征企业所得税。
三、vie结构是指什么？
协议控制架构，称为VIE架构，是常见的海外股权架构中的红筹架构的范畴。
VIE即可变利益实体，又称“协议控制”，是指外国投资者通过一系列协议安排控制境内运营实体，可取得境内运营实体经济利益，但无须收购境内运营实体股权的一种投资结构。
目前，由于外资准入方面的历史原因，中国大多数接受了美元基金投资的互联网公司（包括BAT等互联网巨头）大多采用的是新浪最早采用的VIE架构。
VIE架构设立的目的：
通常用于外国投资者投资中国限制或禁止外商投资领域的运营实体；实现境内运营实体到境外上市的目的。
VIE架构的一般设置步骤：
1、创始人以个人名义设立一个BVI公司。
2、由BVI公司成立Cayman公司。
3、由Cayman公司成立BVI公司。
4、由BVI公司成立HK公司。
5、由HK公司在境内设立外商独资企业（WFOE）。
6、由WFOE一系列协议控制内资企业以达到控股国内实体公司。
四、红筹上市的利与弊
红筹上市有4个重要的好处
第一就是方便在境内的公司融资。 第二是便利性，避免了复杂冗长的境内公司境外上市的审批流程。 第三是财富的最大化。只要上市完成后，在流通上是没有限制的，很容易把股票抛售变现。 第四点也是最重要的一点，那就是可以绕开境内的监管。 就拿我们上次提到的中国境内甲公司和中国境外A公司举例，比如甲公司在境内有网络出版业务，这个行业在国内规定是不可以有外资参与的。然而境外公司A公司在它注册当地却没有这样的限制，所以通过协议控制VIE结构，大陆的甲公司实现了经营权和收益权的分离，境外的A公司获得了大陆甲公司的收入和资产，但是经营管理上并不形成对大陆甲公司业务的改变和冲击。换而言之通过协议控制实现双重标准，既满足了国内监管的要求，又满足了境外上市的要求。其实这种VIE架构是新浪在2000年左右为在境外上市而被创造出来的，所以VIE架构又被称作是新浪架构。 那么红筹上市的坏处又在哪里呢？ 首先肯定是监管风险了，比如工信部在2006年就出台了政策，要加强对外资的准入监管。再比如说红筹上市，把境内收入转到境外去，这就涉及到了资金外逃的问题，别有用心的企业可能会利用这一点，通过境外和境内的联动通道进行资本转移。国家外汇管理局在这个模式起来之后也加强了监管。 另外一点就是国家担心设置这样的架构以后，股东信息会被隐藏起来。例如在VIE架构中，通常会使用到的BVI英属维京群岛，它是全世界最宽松的注册地，几乎没有税收，甚至连股东材料都不用交。可能有一些贪官会利用这一种结构转移资产。在我国现行法律法规下，VIE架构处于一种比较模糊的状态，监管层没有说不允许，而且在实践上基本上是采取了默许的态度，但同时也没有给出支持的态度。所以很多人会认为VIE架构面临着政策上的不确定性。 还有一个弊端就是回流的问题。我们知道2008年以后，中国国内的金融市场扩容很快，尤其是13年和14年以后，金融自由化的步子迈得比较大，国内的金融工具也变得非常的丰富。而且我们也知道中国的A股市场一向是僧多粥少，所以A股市场的估值一直会比较高，很多企业就会希望能够回归A股市场，但想回归A股市场就必须拆除境外上市的VIE架构。打碎这个架构往往比建设新的架构要难很多。拆除VIE的成本是非常高的，而且整个拆除的过程也会非常的漫长。总结一下，这种VIE结构的红筹上市是中国民营企业发展的一个缩影，企业为了生存和发展会不断地创造新的模式和工具，但是在创造的过程中也会面临着各种各样的新问题。以上就是小编对于红筹架构问题和相关问题的解答了，如有疑问，可拨打网站上的电话，或添加微信。
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